Het Vastgoed Fundament Fonds is een niet-beursgenoteerd vastgoed beleggingsfonds dat grotendeels in een directe vastgoed portefeuille belegt.  De focus ligt op dagelijks verhandelbaar (direct) vastgoed. Uniek is dat de belegger bij dit fonds vanaf de introductie van aandeel B (mei 2009) zelf zijn portefeuille kan
samenstellen met de gewenste verhoudingen in direct vastgoed en beursgenoteerde vastgoedfondsen. Dit kan door de drie verschillende aandelen A, B en C.

• Beleggingsrichtlijn Aandeel A: circa 80% direct vastgoed en circa 20%  beursgenoteerde vastgoedfondsen;
• Beleggingsrichtlijn Aandeel B: volledig in Europese beursgenoteerde
Vastgoedfondsen;
• Beleggingsrichtlijn Aandeel C: circa 85% direct vastgoed en circa 15%
via een goed renderende depositorekening.

Doordat het fonds in verschillende beleggingscategorieën belegt is er sprake van een spreiding van risico’s. De grotendeels directe vastgoedportefeuille bevindt zich op goede locaties en is verhuurd middels (middel-) langjarige huurcontracten. Deze constante stroom aan huurinkomsten van betrouwbare huurders legt een solide basis onder het rendement van het fonds.

Ieder aandeel biedt haar eigen verdeling tussen direct vastgoed, Europese beursgenoteerde vastgoedaandelen en liquide middelen. Dit biedt u als belegger alle ruimte uw eigen ideale portefeuille samen te stellen. U kunt als belegger kiezen voor het gemak van één aandeel. Bijvoorbeeld als u zich liever niet zelf bezighoudt met de samenstelling van uw portefeuille. U kiest dan simpelweg voor bijvoorbeeld Aandeel A of C. Uw fondsmanager zal er vervolgens voor zorgen dat u optimaal blijft inspelen op de markt.

De jaarvergadering vindt meestal in april plaatst. Wanneer u belegger bent in het fonds krijgt u automatisch een uitnodiging voor de jaarvergadering. 

Per 6 maanden maakt het fonds een rapportage in de vorm van een halfjaar- en jaarbericht. Deze berichten kunt u kosteloos opvragen via 020 5720101 of downloaden op deze website. De kerncijfers worden automatisch naar beleggers in het fonds per post verzonden.

Standaard keert het Vastgoed Fundament Fonds de voor uitkering beschikbare winst uit in stockdividend tenzij u anders aangeeft.

1. Het Vastgoed Fundament Fonds is opgericht in 2003. In de afgelopen periode heeft het fonds een uitstekend dividend rendement uitgekeerd. Zowel de exploitatie van de eigen vastgoed portefeuille als ook het rendement op Europese beursgenoteerde vastgoed aandelen en liquide middelen vormen hiervoor het fundament.
2. Het Vastgoed Fundament Fonds heeft het beheer van de portefeuille in eigen hand, waardoor het fonds de huurders beter aan zich kan binden en adequaat kan inspelen op marktontwikkelingen.
3. Als voordeel ten opzichte van beursgenoteerde fondsen kan bovendien worden genoemd dat de handelskoers van het Vastgoed Fundament Fonds tot stand komt op basis van de intrinsieke waarde.
4. Daarnaast kent het Vastgoed Fundament Fonds een lager risicoprofiel door ondermeer de spreidingen in het fonds. Met name door de continue inkomstenstroom uit de huuropbrengsten wordt een mooie basis gelegd voor een structureel rendement.
5. Last but not least maakt het Vastgoed Fundament Fonds een mooi rendement.
6. Op maat samen te stellen: dankzij uw keuze uit Aandeel A, Aandeel B en/of Aandeel C kunt u optimaal inspelen op uw eigen wensen en de kansen in de (vastgoed)markt;

De handelskoers is gebaseerd op de intrinsieke waarde van het Vastgoed Fundament Fonds. Deze wordt bepaald door, kort gezegd, de waarde van de beleggingen (direct en indirect) minus de schulden.

De waarde van de beursgenoteerde vastgoedaandelen en liquide middelen wordt dagelijks door de Kasbank (is een onafhankelijke partij die de administratie van het Vastgoed Fundament Fonds voert) berekend en 1-op-1 meegenomen in de koers. De waarde van het direct onroerend goed wordt als volgt bepaald en volledig doorberekend in de koers. Op het moment van aankoop worden alle panden extern getaxeerd om vervolgens jaarlijks intern hergewaardeerd te worden. Eens in de drie jaar zal externe taxatie plaatsvinden. Gezien de verschillende aankoopmomenten van de verschillende panden wordt dus jaarlijks 1/3 van de totale vastgoed portefeuille extern gewaardeerd. De aankoopkosten worden lineair afgeschreven over een periode van vijf jaar. Middels deze procedure wordt bij de waardering van het vastgoed in de beleggingsportefeuille zoveel mogelijk aangesloten bij de (markt)waarde welke bij verkoop zal worden verkregen.

Dagelijks wordt de koers van Aandelen A, B en C van het Vastgoed Fundament Fonds uitgegeven en gepubliceerd op de website www.vastgoedfundamentfonds.nl, enkele landelijke dagbladen als Telegraaf, Financieel Dagblad, NRC en websites als ondermeer Morningstar, Tijdbeursmedia.

Het Vastgoed Fundament Fonds heeft er bewust voor gekozen om een grote spreiding in de beleggingsportefeuille aan te houden om het risico voor de belegger zo laag mogelijk te houden.

Zo kent het fonds onder meer spreiding in de diverse sectoren binnen de vastgoedportefeuille (kantoren, winkels, bedrijfspanden, etc), en binnen haar huurders en de bedrijfstakken waarin zij opereren. Ook binnen de beursgenoteerde onroerendgoedfondsen kent het fonds een goede spreiding (binnen en buitenland binnen de EURO zone, kantoren, winkelcentra, woningen, etc.). De spreiding van de liquide middelen ontstaat door de verschillende looptijden van deposito’s. Tot slot is er de combinatie direct, indirect vastgoed (beursgenoteerde vastgoedaandelen) en liquide middelen, dat als bijkomend voordeel heeft dat het fonds voldoende liquide is om het mogelijk te maken dat aandelen dagelijks verhandeld kunnen worden. Dit draagt bij aan verdere spreiding van het risico. Dit is een unieke eigenschap van het fonds. De belegger kan profiteren van de voordelen die beleggen in vastgoed biedt en tegelijkertijd haar aandelen dagelijks verhandelen.

Het risico dat u uw inleg niet terugkrijgt zoals opgenomen in de Financiële Bijsluiter is groot. Dit risico kan hoger of lager worden afhankelijk van bijvoorbeeld uw beleggingskeuze. Bespreek uw risico met een adviseur.
De voornaamste kosten van het Vastgoed Fundament Fonds zijn: exploitatiekosten  direct vastgoed, beheerkosten, rentelasten, afschrijvingen en overige kosten. Voor  een beschrijving van de voornaamste risico’s welke verband houden met het Vastgoed Fundament Fonds, zoals: marktrisico, leegstandrisico, renterisico en inflatierisico, alsmede een beschrijving van de kosten, verwijzen wij u naar het prospectus.

Zoals vermeld in het prospectus is het te verwachten totaalrendement van Aandeel A gemiddeld 8 – 10% op jaarbasis. Het te verwachten totaalrendement van Aandeel C is gemiddeld 6-8% op jaarbasis. Doordat beide aandelen voornamelijk beleggen in een directe vastgoed portefeuille waar een aantrekkelijk exploitatie rendement uit voort komt, keert het fonds een hoog dividend rendement uit.

Het rendement van het Vastgoed Fundament Fonds wordt opgebouwd uit onder meer exploitatierendement (de huurinkomsten minus de exploitatiekosten), waarde fluctuaties uit herwaardering, verkooprendement (de verkoopopbrengst minus de oorspronkelijke kostprijs) en dividend uit aandelen van beursgenoteerde vastgoed fondsen. Tevens draagt het rendement op liquide middelen bij aan het totaal rendement van het fonds.
Het totaal rendement van het fonds bestaat uit koersrendement en dividendrendement.

De voor uitkering beschikbare winst wordt ieder kwartaal in de vorm van dividend aan de belegger uitgekeerd.

De financieringen zullen een combinatie kennen van langjarige rentevaste perioden en variabele rente. Hierbij kan gebruik gemaakt worden van instrumenten om het risico op rentestijging en –daling te beperken.

Beleggers kunnen toetreden door het openen van een beleggingsrekening bij de Stichting Beleggersgiro VFF. Voor de drie aandelen dient u één beleggersrekening te openen. Door het inschrijfformulier volledig ingevuld tezamen met een kopie legitimatie en het beleggersprofiel naar het Vastgoed Fundament Fonds te retourneren, kan er een beleggingsrekening voor aandeel A en/of aandeel B en/of aandeel C geopend worden. Nadat dit beleggersrekeningnummer is gecommuniceerd kan de belegger geld op de rekening van het fonds storten onder vermelding van uw beleggersrekeningnummer. Het saldo op deze rekening zal automatisch worden belegd in Vastgoed Fundament Fonds.

Ja. Na een schriftelijke opdracht kunnen de aandelen worden verkocht en zal de opbrengst van deze verkoop worden overgemaakt op de tegenrekening van de belegger. Opdrachten die op beursdagen voor 16.00 uur worden ontvangen door het fonden, zullen tegen de koers van die dag worden uitgevoerd. De koers van de aandelen wordt altijd bekend op de volgende beursdag voor 12.00 uur.

Beleggers kunnen voortdurend toetreden tot het fonds. Er is geen beperkte inschrijvingsperiode.

Ja, er kan belegd worden met een automatisch incasso vanaf € 50,-.

De kasbank is een onafhankelijke organisatie in Nederland die de administratie van de beleggingsrekeningen van het Vastgoed Fundament Fonds voert.

Fondsadministratie: De aandelen in het Vastgoed Fundament Fonds worden bewaard door de Stichting BeleggersGiro VFF. Alle beleggers hebben dan ook een vordering op deze stichting. Kas Bank verzorgt alleen de administratie voor de stichting. De stichting valt dan ook volledig buiten de boedel van Kas Bank. In de statuten van de stichting is vastgelegd dat het doel van de stichting is het bewaren van aandelen Vastgoed Fundament Fonds. De stichting kan dan ook op geen enkel moment een risicovolle positie innemen. Dit garandeert een risicoloze bewaarneming voor de belegger.

Indirect Vastgoed: De beursgenoteerde vastgoedaandelen waarin Vastgoed Fundament Fonds deels belegt worden bewaard door Kas Bank. Deze aandelen worden bewaard door Kas-Associatie Effectenbewaarbedrijf N.V. Deze rechtspersoon is opgericht om effecten van cliënten (zoals Vastgoed Fundament Fonds) van Kas Bank af te scheiden van het vermogen van Kas Bank, en verricht geen andere activiteiten dan de bewaring van effecten. Bovendien staat deze rechtspersoon onder toezicht van De Nederlandsche Bank. Ingeval van faillissement van Kas Bank vallen de beursgenoteerde aandelen dan ook niet in de failliete boedel.

Rekening Courant: Vastgoed Fundament Fonds heeft haar liquiditeiten ondergebracht op bij Kas Bank lopende bankrekeningen. Ingeval van faillissement valt een eventueel positief saldo op de rekening(en) wel in het faillissement. Hierbij dient aangetekend te worden dat de liquiditeiten doorgaans een gering deel van het totale fondsvermogen uitmaken.

Al deze informatie is op te vragen bij Annexum, het Vastgoed Fundament Fonds, en direct te downloaden vanaf deze website.

Op maat samen te stellen: dankzij uw keuze uit Aandeel A, Aandeel B en/of Aandeel C kunt u optimaal inspelen op uw eigen wensen en de kansen in de (vastgoed)markt;

Met solide basis: het direct vastgoed is vrijwel volledig verhuurd middels middel- tot langjarige huurcontracten aan betrouwbare partijen (bezettingsgraad van circa 98%);

Flexibel: de aandelen zijn dagelijks verhandelbaar, u betaalt geen in- en uitstapkosten;

Beperkt risico: de spreiding in vastgoed, locaties en huurders én de combinatie van direct vastgoed, Europese vastgoedfondsen en liquide middelen houden het risico beperkt;

Aantrekkelijk rendement: de prognose voor Aandeel A is gemiddeld 8-10% op jaarbasis,  en voor Aandeel C gemiddeld  6-8%. Het rendement van aandeel B is afhankelijk van de performance van de beursgenoteerde vastgoedfondsen.

Comfortabel: u kunt uw portefeuille geheel naar eigen wens samenstellen, maar ook kiezen voor het gemak van één aandeel (bijvoorbeeld Aandeel A of C) waarbij uw fondsmanager ervoor zal zorgen dat u optimaal blijft inspelen op de markt.

Laagdrempelig: u kunt instappen vanaf elk gewenst bedrag;

Gunstige dividenduitkering: er vindt vier keer per jaar dividenduitkering plaats;

Stabiel: het Fonds kent geen valutarisico en heeft dankzij de geïndexeerde huurcontracten een beperkt inflatierisico;

Fiscaal vriendelijk: het betreft voor particulieren een box 3-belegging;

Zonder valutarisico: het Fonds belegt alleen in Euro’s.

Dit hangt ervan af welke criteria u heeft gesteld aan uw beleggingen. Deze criteria omvatten bijvoorbeeld de gewenste risicograad, de duur van de investering, de mate van liquiditeit en spreiding. 
 
Uw beleggingsadviseur kan u ten aanzien van deze vraag adviseren. Mocht u bij de beantwoording van deze vraag moeite hebben, neemt u dan contact op met uw beleggingsadviseur. Mocht u nog meer vragen hebben over het Vastgoed Fundament Fonds, kunt u uiteraard contact met ons opnemen.

Het kan zeker een alternatief zijn, maar u dient zich daarbij wel te realiseren dat u bij zelf investeren in vastgoed veel minder snel een goede spreiding bereikt en bovendien de kosten relatief zwaar drukken op een relatief klein aantal objecten.

Vastgoed Fundament Fonds is een Naamloze Vennootschap (NV). De directie wordt gevoerd door Annexum Beheer BV. Het fonds heeft de status van fiscale beleggingsinstelling. Beleggers kunnen toetreden tot het fonds door het openen van een beleggingsrekening bij de Stichting Beleggersgiro VFF. In het prospectus van het fonds staat een uitgebreide beschrijving van de juridische en fisale structuur.

De beleggingsportefeuille zal worden gefinancierd met vreemd vermogen. Voor de vastgoedobjecten zal een hypothecaire financiering worden opgenomen tot een maximum van 60% van de waarde. De effectenportefeuille en liquide middelen kan worden gefinancierd met een maximum van 20% van de waarde.

Voor een volledig overzicht van de kosten verwijzen wij u naar de prospectus, paragraaf 9 en de financiële bijsluiter. De Directie ontvangt een vergoeding van elf honderdste procent (0,11 %) per maand over de waarde van de activa aan het einde van elke maand. Genoemde vergoeding is door het Fonds verschuldigd aan het einde van elke maand.

Vastgoed Fundament Fonds heeft de status van een fiscale beleggingsinstelling. Dit betekent dat onder voorwaarden de resultaten van het fonds zullen worden belast tegen het nultarief. Hierdoor komt het volledige rendement ten goede aan de beleggers.

Beleggen in het Vastgoed Fundament Fonds is een box 3 belegging, zodat u slechts 1,2 % betaalt per jaar.

Het Vastgoed Fundament Fonds zal 15% dividendbelasting inhouden op de uit te keren dividenden. Deze dividendbelasting geldt voor in Nederland woonachtige aandeelhouders als verrekenbare voorheffing van de inkomsten- of vennootschapsbelasting. De dividendbelasting kan, afhankelijk van de fiscale positie van de belegger, worden verrekend met de inkomstenbelasting of vennootschapsbelasting. 

Annexum is de initiatiefnemer van het Vastgoed Fundament Fonds en gespecialiseerd in het structureren en plaatsen van beleggingsproducten voor de particuliere en institutionele markt. Hierdoor wordt beleggers de mogelijkheid geboden te participeren in hoogrenderende en stabiele beleggingen met onder andere de waardevastheid van vastgoed als zekerheid.

Annexum Beheer is de dochteronderneming van Annexum Invest, waarbij de directie van Vastgoed Fundament Fonds is ondergebracht. De dagelijkse leiding van Annexum Beheer is in handen van drs H.W. Boissevain MRICS en drs. S.J. Hoenderop.

Bij het structureren van dit fonds maken wij gebruik van de diensten van de volgende externe adviseurs:

Juridisch:         De Brauw Blackstone Westbroek
Fiscaal:           Pricewaterhouse Coopers Belastingadviseurs
Technisch:       Kruse & Lampo Vastgoedmanagement
Accountant:     Pricewaterhouse Coopers Accountants 

Aandeel A: NL0000409746

Aandeel B: NL0002008207

Aandeel C: NL0001913183