Fund of Funds
In de huidige markt, waarin traditionele banken terughoudender zijn geworden met het verstrekken van leningen, winnen alternatieve financieringsvormen zoals private credit en debt funds aan populariteit. Deze fondsen halen hun vreemd vermogen vaak op bij institutionele beleggers, die hiermee goede rendementen behalen. Particuliere beleggers kunnen over het algemeen niet investeren in deze fondsen. Dit is wél mogelijk via een fund of funds. Wat is dit en hoe werkt dit in de praktijk?
Wat is een fund of funds?
Een fund of funds is een beleggingsfonds dat niet rechtstreeks investeert in aandelen, obligaties of vastgoed, maar in andere beleggingsfondsen. Dit type fonds verzamelt geld van beleggers en verdeelt dat over meerdere onderliggende fondsen, zoals aandelenfondsen, vastgoedfondsen of debt funds.
Waarom een fund of funds?
Particuliere beleggers kunnen via een fund of funds toegang krijgen om te investeren in markten die anders lastig bereikbaar zijn, zoals private debt. Veel van deze onderliggende fondsen hanteren hoge instapbedragen en vereisen specialistische kennis en due diligence. Een fund of funds bundelt het kapitaal van meerdere beleggers en belegt dit gespreid in geselecteerde fondsen.
Daarnaast profiteren beleggers van een gediversifieerde portefeuille en van groeiende kansen in een sector zonder zelf actief fondsen te hoeven selecteren. Dit biedt gemak en zorgt voor een bredere spreiding over verschillende markten en fondsen, wat kan helpen om risico’s te verkleinen.
Voor wie is een fund of funds interessant?
Een fund of funds is vooral interessant voor beleggers die op zoek zijn naar brede spreiding en gemak. Je hoeft namelijk niet zelf actief te investeren of fondsen te selecteren. Het is een laagdrempelige manier om toegang te krijgen tot beleggingscategorieën die anders moeilijk bereikbaar zijn vanwege hoge instapdrempels of beperkte beschikbaarheid. Ook beleggers die liever niet zelf hun portefeuille beheren, maar toch willen spreiden, kunnen baat hebben bij een fund of funds. Houd er wel rekening mee dat deze fondsen vaak een dubbele kostenstructuur kennen – zowel op het niveau van het fund of funds als op dat van de onderliggende fondsen.
Hoe werkt een fund of funds in de praktijk?
In plaats van zelf een selectie van individuele beleggingen te maken, belegt een fund of funds in verschillende bestaande fondsen. Die onderliggende fondsen kunnen verschillende strategieën en markten vertegenwoordigen. Wanneer één onderliggend fonds minder goed presteert, zorgt die spreiding ervoor dat andere fondsen dat kunnen opvangen. Dit zorgt automatisch voor risicospreiding die je niet zelf actief hoeft te beheren.
