Beleggen bij Annexum: hoe werkt rendement?
Ontdek hoe het direct, indirect en totaalrendement van de vastgoedfondsen van Annexum is opgebouwd en wat dat betekent voor jouw contante uitkeringen.
Als je belegt in vastgoed, is rendement natuurlijk een belangrijk thema. Dat rendement klinkt als een percentage, maar in werkelijkheid bestaat het uit meerdere onderdelen. In deze video en blog leggen we je uit hoe het direct, indirect en totaalrendement van de vastgoedfondsen van Annexum is opgebouwd en wat dat betekent voor jouw contante uitkeringen.
Waaruit bestaat het rendement van de vastgoedfondsen van Annexum?
Het rendement van vastgoedfondsen bij Annexum bestaat uit twee onderdelen: direct rendement en indirect rendement. Samen vormen zij het totaalrendement van je belegging. We bespreken hieronder hoe die tot stand komen en hoe zij zich in de tijd kunnen ontwikkelen. Annexum kiest er bewust voor om kosten niet te verhullen in de prijs van een participatie, maar deze expliciet te benoemen bij inschrijving. Zo weet je als belegger vooraf waar je aan toe bent.
Wat is direct rendement
Direct rendement ontstaat uit de huurinkomsten van het vastgoed dat in het fonds zit. Dat kan bijvoorbeeld de huur zijn van een appartement of de maandelijkse betaling van een supermarkt die van ons een pand huurt. Deze huurinkomsten vormen de basis van het resultaat van het fonds.
Van de ontvangen huur worden eerst de kosten betaald die nodig zijn om het vastgoed goed te laten functioneren. Denk aan onderhoud, verzekeringen, financieringslasten en andere vaste lasten. Wat daarna overblijft, is het directe resultaat van het fonds.
Wat is constant cash rendement?
Een deel van het directe resultaat keren we periodiek uit aan de participanten binnen het fonds. Dit noemen we het contante rendement of cash rendement. De hoogte van deze uitkeringen zijn afhankelijk van het resultaat van het fonds en zijn dus niet gegarandeerd. Ook de frequentie waarmee contant rendement wordt uitgekeerd verschilt per fonds.
Niet het volledige directe resultaat wordt uitgekeerd. Een deel blijft in het fonds. Daarmee kan het fonds reserves opbouwen voor bijvoorbeeld tijdelijke leegstand, aflossing op financieringen of toekomstige onderhouds- en investeringsuitgaven. Door deze aanpak blijft het fonds gezond en kan het ook op de lange termijn blijven functioneren.
Wat is indirect rendement?
Naast direct rendement is er ook indirect rendement. Dit bestaat uit de waardeontwikkeling van het onderliggende vastgoed. Bij Annexum voegen we waarde toe door onze panden actief te beheren en waar mogelijk te verduurzamen. Hierdoor kan de waarde van het vastgoed stijgen. Tegelijkertijd kunnen marktontwikkelingen ook leiden tot waardedalingen.
Om de waardeontwikkeling goed te volgen, laat Annexum het vastgoed in haar fondsen jaarlijks taxeren. Deze taxaties, samen met de financiële positie van het fonds, vormen de basis voor de handelswaarde per participatie.
Wanneer ontvang je indirect rendement?
Indirect rendement wordt niet direct uitgekeerd. Het ‘zit vast’ in het betreffende vastgoed en wordt weergegeven in de handelswaarde van je participaties. Je verzilvert het indirecte rendement meestal pas wanneer je jouw participaties verkoopt of wanneer een fonds wordt beëindigd.
Hoewel indirect rendement niet direct op je rekening wordt uitgekeerd, telt het wel mee in het totaalrendement van je belegging.
Wat is dan het totaalrendement?
Het totaalrendement laat zien hoe je belegging zich in een bepaalde periode in totaal heeft ontwikkeld. Het bestaat uit twee onderdelen: de uitkeringen die je in die bepaalde periode hebt ontvangen en de verandering in de handelswaarde van je participaties in dezelfde periode.
Door deze twee onderdelen samen af te zetten tegen de handelswaarde aan het begin van de periode, ontstaat een volledig beeld van je rendement. Daarom rapporteert Annexum altijd afzonderlijk over het directe rendement, het indirecte rendement en het totaalrendement.
Is het streeftotaalrendement gegarandeerd?
Nee. Beleggen in vastgoed brengt risico’s met zich mee. Uitkeringen zijn afhankelijk van het resultaat van het fonds en kunnen worden aangepast of opgeschort. En resultaten uit het verleden bieden geen garantie voor de toekomst.
Daarnaast kan vastgoed in waarde stijgen, maar ook dalen. Participaties in vastgoedfondsen zijn bovendien vaak niet of beperkt tussentijds verhandelbaar.
Zijn de rendementen netto?
De rendementen die Annexum communiceert, zoals het Streeftotaalrendement, zijn rendementen ná aftrek van de kosten op fondsniveau. In het prospectus en het Essentiële Informatie Document (EID) staat beschreven dat er doorlopende kosten worden gemaakt voor beheer, administratie en vastgoed gerelateerde zaken. Deze kosten zijn dus al verwerkt in het rendement en worden niet nog afzonderlijk in mindering gebracht.
Meer weten over rendement bij Annexum?
Wil je je verder verdiepen in rendement of in de prestaties van de fondsen van Annexum? Bekijk dan onze fondspagina’s, of neem contact met ons op voor een vrijblijvend gesprek.
